一、外盤情況

1、美國(guó)三大股指全線收漲 ，道指漲 0.47%報(bào) 33061.57 點(diǎn) ，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.99%報(bào) 4221.02 點(diǎn) ，納指漲 1.28%報(bào) 13100.98 點(diǎn)。

2、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油 7 月合約漲 3.03%，報(bào) 70.15 美元/桶。布油 8 月合約漲2.37% ，報(bào) 74.32 美元/桶。

3、  國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲 ，COMEX 黃金期貨漲 0.66%報(bào) 1995.1 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 1.67%報(bào) 23.98 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME 期銅漲 1.76%報(bào) 8231.5 美元/噸，LME 期鋅漲 1.27%報(bào) 2277 美元/噸 ，  LME 期鎳漲 4.07%報(bào) 21425 美元/噸 ，  LME 期鋁漲 1.07%報(bào) 2270 美元/噸 ，  LME 期錫漲 0.61%報(bào) 25610 美元/噸 ，  LME 期鉛跌 0.27%報(bào) 2007 美元/噸。

5、芝加哥期貨交易所 ( CBOT) 農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨漲 2.1%報(bào) 1327 美分/蒲式耳；玉米期貨跌 0.08%報(bào) 593.5 美分/蒲式耳 ，小麥期貨漲 2.86%報(bào)611.25 美分/蒲式耳。

 二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

 1、  5 月財(cái)新中國(guó)制造業(yè) PMI 為 50.9 ，較 4 月回升 1.4 個(gè)百分點(diǎn) ，時(shí)隔兩個(gè)月重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。從分項(xiàng)數(shù)據(jù)看 ，生產(chǎn)指數(shù)升至 2022 年 7 月來最高；新訂單指數(shù)重新升至臨界點(diǎn)以上 ，為過去兩年來次高；新出口訂單指數(shù)繼續(xù)小幅反彈。

2、美聯(lián)儲(chǔ)哈克：預(yù)計(jì)今年通脹率將降至約 3.5％ ，  明年降至 2.5％ ，并在 2025 年達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)的 2％目標(biāo)；預(yù)計(jì) 2023 年 GDP 增長(zhǎng)率低于 1%，失業(yè)率將上升至 4.4%；認(rèn)為今年不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退；至少需要在整個(gè) 2023 年維持緊縮水平；如果通脹開始以出乎意料的速度下降 ，那么美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)降息；短期來看 ，我們似乎已經(jīng)解決了債務(wù)上限危機(jī)；我認(rèn)為我們至少應(yīng)該跳過 6 月份的加息。

 3、美國(guó) 5 月 ISM 制造業(yè)指數(shù)由前值 47.1 回落至 46.9 ，不及預(yù)期值 47 ，連續(xù)七個(gè)月萎縮 ，持續(xù)萎縮時(shí)間創(chuàng)下 2009 年以來最長(zhǎng)。其中 ，新訂單加速萎縮 ，價(jià)格指數(shù)降幅創(chuàng)去年 7 月以來最大。美國(guó) 5 月 Markit 制造業(yè) PMI 終值為 48.4 ，初值 48.5 ，4 月終值 50.2。

 4、   美國(guó) 5 月 ADP 就業(yè)人數(shù)增加 27.8 萬人 ，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的 18 萬人 ，前值小幅下修至 29.1 萬人。美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為 23.2 萬人，略低于預(yù)期的 23.5 萬人，前值修正至 23 萬人。美國(guó) 5 月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù) 8 萬人 ，前值 6.7 萬。

 三、商品要聞

1、  國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲 ，能源化工品普遍上漲 ，純堿漲 2.56% ，  PTA 漲2.15%。黑色系漲跌不一，鐵礦石漲 1.66%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棉花漲 2.22%，白糖跌 2.62%。基本金屬多數(shù)收漲，滬鎳漲 2.99%，滬錫漲 1.46%，滬鋁漲 1.32%，不銹鋼漲 1.24%，滬鋅漲 0.86% ，滬銅漲 0.75% ，滬鉛跌 0.53%。

2、   EIA 報(bào)告：上周美國(guó)原油庫存增加 448.8 萬桶 ，產(chǎn)量減少 10 萬桶至 1220 萬桶/日 ，出口增加 36.6 萬桶/日至 491.5 萬桶/日；戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備  ( SPR)  庫存減少 251.8 萬桶至 3.554 億桶。

 3、鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍表示，通過近期的調(diào)研，企業(yè)普遍認(rèn)為，當(dāng)前鋼鐵市場(chǎng)不太可能如 2008 及 2015 年后迎來新一輪上升走勢(shì)。房地產(chǎn)是影響鋼鐵需求的關(guān)鍵變量 ，螺紋鋼是影響鋼材總體價(jià)格走勢(shì)的標(biāo)桿。如全行業(yè)不進(jìn)行有效的產(chǎn)量控制 ，未來鋼鐵行業(yè)可能在微利邊緣徘徊 ，甚至出現(xiàn)大面積虧損。

4、據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)  ( SPPOMA)  數(shù)據(jù)顯示 ，2023 年 5 月 1-31 日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)增加 37.11% ，  出油率增加 0.1% ，產(chǎn)量增加 38%。

5、   新加坡企業(yè)發(fā)展局  ( ESG)  周四表示，截至 5 月 31 日當(dāng)周，新加坡燃油庫存增加145 萬桶 ，至 1893.7 萬桶的兩周高位。

6、據(jù) Mysteel ，截至 6 月 1 日當(dāng)周 ，社庫連續(xù)第十四周減少 ，產(chǎn)量連續(xù)第二周增加，廠庫連續(xù)第四周減少 ，表需由降轉(zhuǎn)增。

 四、  國(guó)內(nèi)主要商品基差

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

     宏觀方面，美國(guó)債務(wù)上限談判接近實(shí)現(xiàn) ，6 月份美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議大概率暫停加息。即將公布美非農(nóng)數(shù)據(jù) ，或?qū)⑦M(jìn)一步給出美聯(lián)儲(chǔ)是否暫停加息的線索。  國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來看 ，消息面較為平淡 ，近期市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)主要在人民幣貶值問題 ，當(dāng)前人民幣兌美元匯率突破 7 ，波動(dòng)加大 ，短期大概率圍繞 7 附近波動(dòng)。

       股指方面，主要指數(shù)偏強(qiáng)震蕩為主。成交額低于萬億，但成交量與前兩個(gè)交易日相比有所放大，成交額約為 9800 億元。北向資金凈賣出約 18 億元。國(guó)內(nèi)宏觀情緒偏弱，指數(shù)以調(diào)整為主 ，但在當(dāng)前位置相對(duì)抗跌 ，短線暫時(shí)觀望。長(zhǎng)線左側(cè)交易者逢低布局股票或者指數(shù)多單機(jī)會(huì)。

       商品方面，多數(shù)收漲。宏觀情緒轉(zhuǎn)好，前期利空的美國(guó)債務(wù)上限問題及 6 月加息問題，在近兩日出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī) ，宏觀情緒轉(zhuǎn)為樂觀。新季棉花出苗問題 ，刺激棉花價(jià)格大漲。黑色板塊偏強(qiáng) ，其中鐵礦石價(jià)格領(lǐng)漲黑色板塊。整體看 ，大宗商品 ，供給因天氣炒作可能出現(xiàn)減少的棉花、橡膠、花生等品種有一定的多單機(jī)會(huì)。

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